五百罗汉第捌拾捌尊观行月轮尊者，稽诸史实，实无其人。因之其德性像清冷而又明亮的月亮一样，无暇无垢。故名。尊者佛理通达，修持有方，而成就罗汉正果。

佛教以月轮明晦譬喻人心中的清净佛性的显晦。《摩诃般若经》曰：“一切有情于心质中有一分净性，众行皆备，其体极微妙皎然明白，乃至轮回六趣亦不变易，如月十六分之一。凡月其一分明相若当合宿际，但为日光夺其明性，所以不现。后起月初，日日渐加，至十五日圆满无碍。”

用月亮的明晦来譬喻修佛人的心境，月亮从晦到明有十六个层次的变化，而人心中的佛性也时隐时显，作种种变化。所以学佛的人以月亮比照自己的心灵，可以时时提醒自己，扫除心中的尘垢。

由此，内在的修行可以与月亮的运转做一体观，修行有一分进步，则月亮有一分明亮，当心中明净无尘，一片光明时，就与完满的月轮一样，没有一丝阴翳遮挡。达到高深境界的修行者，心如明镜，洞彻万物，整个身心都笼罩在佛界的光芒中，而此时那完满的月轮既周行在天穹，也周行在他的心里。人与天籁和鸣，身与佛融为一体，达到万物无我的非凡境界。

故观心中之月轮为重要修行方法，《秘藏记本》曰：“唯一向观月轮周遍良久以后，月轮周遍法界，俄须忘身与月轮，专注无分别智。然后为利众生，住大悲门出观，卷缩月轮，收敛自心。”

观行月轮尊者依此修行，常用佛法的原理原则，对照反思自己的行为，有过则改。达到了“月即是心，心即是月，尘翳无染，妄想不生”的境界，正像是《永嘉证道歌》所说：“心镜明，鉴无碍，廓然莹彻周沙界，五象森罗影现中，一颗圆光非内外。”